【HDV】地雷銘柄無しの優良高配当銘柄を集めた米国ETF

高配当株投資に興味があるんだけど、配当金を支払う企業の財務健全性も考慮に入れて投資をしたい…。

今回はこんな要望に対して米国高配当ETFのHDVの紹介をしたいと思います。

こんな人に呼んでほしい

HDVとは

概要

HDVはモーニングスター配当フォーカス指数と呼ばれるベンチマークと同等の値動きを目指すETFです。

モーニングスター配当フォーカス指数とは以下の3つの要素を満たしている銘柄の上位75銘柄によって構成されています。

HDVはSPYDやVYMと並んで米国三大高配当ETFの一つといわれています。

分配金利回りはSPYD＞HDV＞VYMの順でHDVはちょうど中間に位置しています。

安定的かつ高配当な分配金を得られるので高配当株投資の投資家からは人気の高いETFとなっています。

チャート

HDV(赤色)はS&P500(青色)と比べると寂しいですが、ここ数年の堅調な株価推移につられて、安定的に成長してきました。

ここ数年米国株は全体的に好調なっだことも受け、堅調に推移してきましたが、2020年に入ってからコロナショックの影響を受け、急落しています。

ヤフーファイナンスより

ポートフォリオ

セクターではエネルギー、ヘルスケア、通信、生活必需品で約70％を占めています。

HDVを構成する銘柄のセクター比率(2020年4月25日時点)

2020年4月25日時点の構成銘柄TOP10は以下の通り。

エクソンモービルやシェブロンなど石油メジャーの比率の高さが目立ちます。

連続増配銘柄で有名なコカコーラも10位にランクイン。

HDVのメリット

地雷銘柄のリスクが低い

地雷銘柄とは財務体質が弱く、成長性が低い企業にも関わらず高配当を出している企業を呼びます。

例えば不動産や航空関連株などが代表的ですね。

一旦不況(リセッション)が起こると、地雷銘柄は配当に回す余裕がなくなるので、減配や無配の可能性がかなり高くなります。

高配当ETFで知られるSPYDはS&P500の中で配当利回り上位80社を均等投資するため、自動的に地雷銘柄に投資されているケースが多く、不況に入った時に株価と配当金が下落してしまうリスクが高まります。

対してHDVに組み入れられている銘柄は財務健全性が高くかつ高配当な銘柄を選定しているので、不況時の減配・無配リスクは低くなります。

投資コストが低い

HDVの経費率は0.08％と格安です。

100万円分のHDVを購入した場合の年間800円がコストとして発生する計算です。

2回くらいランチをお弁当に切り替えるだけでペイできるコストですね。

投資コストが低いので長期投資にも向いている商品といえます。

HDVのデメリット

分散が効いていない

構成銘柄が75社とVYMの400社以上と比べると物足りなさを感じます。

またエクソンモービルだけで全体の10％を占めており、上位銘柄の変動を大きく受けるリスクを持っています。

SPYDと比べて配当金が物足りない

配当利回りだけで比較するとSPYDには及びません。

その分SPYDは値下がり幅が大きいリスクがあるので、リスクをとって高配当を狙いに行くか否かは個人のリスク許容度と性格次第ですね。

HDVは安定的にお金を生み出してくれる

HDV(赤)はエネルギーセクターの比率が大きいので、最近の原油安の影響を大きく受けてるイメージがありますが、実際にフタを開けてみるとSPYD(青)のほうが大きく値下がりしています。

ヤフーファイナンスより

HDVはコロナショックが起きる前まではSPYDやVYMと比べてぱっとしない印象がありましたが、財務健全な銘柄を集めたHDVのデフェンスの強さが証明されたきっかけになったと思います。

単純な分配金利回りではSPYDに劣りますが、

で考えるとHDVは安定的にキャッシュを得られる可能性が高いですね。

SPYDと上位セクターか被っていないので高配当株の分散投資という観点からSPYDとHDVを両方保有することも戦略のひとつです！

SPYDとHDVの上位3セクター

今回は以上です。

2020/3/27

mozu

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↓SPYDの紹介記事

↓VYMの紹介記事