【VYM】値上がり益と高配当を両取りできる米国ETF

高配当を狙いつつ、値上がり益も期待できる投資商品は無いかな…。

今回はこんな要望に対して米国高配当ETFのVYMの紹介をしたいと思います。

こんな人に呼んでほしい

VYMとは

概要

VYMは米国の大型高配当株を中心に400社以上の銘柄で構成されたETFです。

米国高配当ETFでおなじみのSPYDやHDVよりも構成銘柄が圧倒的に多いです。

他の高配当ETFの配当利回りと比較すると

SPYD＞HDV＞VYMの順番となっており、VYMの利回りは最下位ですが、SPYDやHDVと比べて値上がり益を期待することが出来ます。

チャート

VYM(赤色)とS&P500(青色)の5年チャートをみてみましょう。

VYMはS&P500と比べるとリターンは劣りますが、ここ数年の堅調な株価推移につられて、安定的に成長してきました。

直近はコロナショックの影響で大きく根を下げています。

ヤフーファイナンスより

ポートフォリオ

銘柄数は400社以上に分散されていますが、セクター別にみてみると偏りがあることは否めません。

高配当銘柄の多い金融・消費財・ヘルスケアで半分弱を占めます。

バンガード社より

まだ構成銘柄数は400社以上ですが、構成銘柄の上位10社でVYM全体の約25％を占めています。

VYMは分散はされつつも上位銘柄の変動を受けやすいETFといえるでしょう。

バンガード社より

VYMのメリット

配当利回りが高く値上がり益を期待できる。

VYMの配当利回りは、おおむね2.5%～3.5％程度の範囲で推移しています。

5年チャートで比較してみるとSPYD(赤)やHDV(緑)と比べてリターンが一番高い結果となっています。

分散が効いている

VYMはセクターに偏りはあるものの、構成銘柄が多いので、地雷銘柄(低財務・低成長)が減配・無配となるとにより、VYMの分配金や株価が下落するリスクを小さく抑えることができます。

投資コストが安い

VYMの経費率は0.06％と格安です。

100万円分のVYMを購入した場合の600円がコストとして発生する計算です。

ランチを外食を1回減らすだけでペイできるコストですね。

投資コストが低いので長期投資にも向いている商品といえます。

VYMのデメリット

インカムゲイン・キャピタルゲインも中途半端？

配当利回りという面ではSPYD＞HDV＞VYMの順となります。

配当金も3%前後で、ギリギリ高配当ETFと呼んでも良い水準ですが、少々物足りなさを感じます。

また、高配当株ETFは、配当金利益に係る税金の繰り延べが出来ないため、配当金再投資に充てる資金が圧縮され、複利で得られる効果が得にくくなります。

その為、値上がり益(キャピタルゲイン)の最大化を狙うならVOOやeMaxis Slim S&P500といった投資商品が候補にあがります。

VYMはは配当金・値上がり益をそこそこしか狙うことが出来ず、少し中途半端なイメージがありますね。

高配当株投資を目指すならSPYDかVYMか…

トータルリターンの最大化という面では多少の疑問の残るETFですが、配当金をそこそこもらいつつ、値上がり利益も期待したいという場合は候補の1つにあがると思います。

また、SPYDやHDVよりも銘柄の分散がされていて、バランスの取れたETFということもできます。

ただ値上がり益も配当金も中途半端なので、高配当投資を目指すのならきっぱりとSPYDやHDVを選んだ方が良いと思います。

値上がり益も狙いたい！

ということであれば、高配当株目的でSPYDやHDVに投資しつつ、値上がり益目的ではVOOやVTなどの王道のインデックスETFに投資する方が良いかな〜と思います。

今回は以上です。

2020/3/26

mozu

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